Citigroup – американский финансовый конгломерат, один из крупнейший в мире. Основу составляет Citibank, который вместе с Bank of America, JPMorgan Chase и Wells Fargo входит в «большую четверку» банков США. Акции Citi показали хороший рост за последние 12 месяцев благодаря улучшению финансовых показателей и при этом по-прежнему сохраняют потенциал. Справедливая стоимость бумаг Citi составляет $69, апсайд – 11.5%. Дивидендная доходность – 3.43%.
Инвестиционные тезисы
🔼Бизнес работает лучше ожиданий рынка. По итогам 1кв2024 Citi показал выручку $21.10 млрд (-2% г/г). Хорошую динамику показал сегмент инвестбанкинга. Прибыль на акцию (EPS) составила $1.58 (-27% г/г). При этом оба показателя вышли существенно выше ожиданий рынка. Citi проводит активную работу по снижению издержек, намереваясь упростить структур управления и сократить 7 тыс. рабочих мест. Это должно положительно сказаться на прибыли в будущем.
🔼Дешевизна акций. Акции Citi торгуются с дисконтом по отношению к конкурентам по основным мультипликаторам, таким как P/E (соотношение цены к прибыли) и P/B (соотношение цены к балансовой стоимости).
🔼Дивиденды и buyback. Компания предлагает неплохую дивидендную доходность – 3.43%, что выше, чем у основных конкурентов. Также Citi после некоторого перерыва возобновил обратный выкуп акций.
🔽Риски. Портфель кредитов банка имеет значительный уклон на займы, обеспеченные ипотекой. В случае сохранения высоких процентных ставок длительное время качество этих кредитов может серьезно пострадать.
Чтобы открыть брокерский счет в Unibank Invest, заполните заявку или позвоните нам по телефону +374 43 004 382.
‼ Дисклеймер
Предоставленная выше информация не является рекомендацией к инвестированию, а также не является гарантией или обещанием получения доходности. Прежде чем инвестировать, вы должны самостоятельно оценить возможные риски и выгоды, а также оценить свою готовность и возможность принять такие риски.