Инвестирование иногда может казаться сложным, особенно когда перед вами стоит дилемма выбора между активной и пассивной стратегиями. Понимание различий между этими двумя подходами крайне важно для принятия обоснованных решений, которые соответствуют вашим финансовым целям.
Не все инвесторы используют одинаковые стратегии, и ваш подход может зависеть от ваших финансовых целей и уровня экспертизы.
Для многих пассивное инвестирование — предпочтительный путь. Эта стратегия направлена на то, чтобы достичь доходности индекса или всего рынка, постепенно накапливая капитал в долгосрочной перспективе. Обычно она сопровождается низкими комиссиями и относительно низким риском, что делает её привлекательным вариантом для индивидуальных инвесторов, особенно для начинающих.
С другой стороны, более опытные или готовые к риску инвесторы могут предпочесть активное инвестирование. Активное инвестирование стремится превзойти рынок, используя краткосрочные колебания или выявляя ценные бумаги, которые могут дать доходность выше средней.
Давайте подробнее рассмотрим различия между активными и пассивными инвестициями, что поможет вам лучше понять процесс принятия решений и выбрать подход, который наилучшим образом соответствует вашим финансовым целям.
ЧТО ТАКОЕ АКТИВНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ?
Активное инвестирование — это инвестиционная стратегия, при которой инвесторы или управляющие фондами стремятся превзойти рынок, принимая обоснованные решения о покупке и продаже ценных бумаг. Такой практический подход обычно включает в себя обширные исследования, анализ и частые корректировки портфеля в попытке получить более высокую доходность, чем на рынке в целом.
Рыночная производительность часто измеряется с помощью рыночных индексов, таких как S&P 500, который отслеживает результаты работы крупных американских компаний. Активные инвесторы стремятся превзойти доходность одного или нескольких индексов, используя свой опыт в выборе отдельных ценных бумаг.
Существует два основных типа активных инвесторов: индивидуальные и институциональные.
• Индивидуальные активные инвесторы выбирают свои собственные акции, облигации или другие ценные бумаги, надеясь превзойти рынок.
• Институциональные активные инвесторы, такие как хедж-фонды, паевые инвестиционные фонды и активно управляемые ETF, объединяют средства от множества розничных инвесторов, чтобы управлять более крупными фондами с той же целью — получить более высокую доходность, чем рынок.
Активное инвестирование требует тщательных исследований, что заставляет инвесторов быть в курсе рыночных тенденций, экономических данных и показателей деятельности компаний. Однако это обычно связано с более высокими затратами из-за управленческих сборов и транзакционных издержек, связанных с частыми операциями. Хотя активное инвестирование может приносить более высокую доходность при правильных и своевременных решениях, оно также несет в себе больший риск, поскольку стратегия часто зависит от тайминга рынка и выбора акций, что может привести к убыткам, если прогнозы оказываются неверными.
ЧТО ТАКОЕ ПАССИВНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ?
Пассивное инвестирование, также известное как пассивное управление, — это стратегия с низкими затратами и долгосрочной целью, направленная на то, чтобы соответствовать общей рыночной производительности, а не пытаться превзойти её. Вместо того чтобы сосредотачиваться на краткосрочных колебаниях, пассивные инвесторы обычно инвестируют в индексные фонды или биржевые фонды (ETF), которые отслеживают широкие рыночные индексы, такие как S&P 500. Цель заключается в том, чтобы повторить доходность рынка с течением времени, основываясь на убеждении, что трудно, если невозможно, постоянно превосходить рынок через активное управление.
Одной из наиболее распространенных пассивных стратегий является подход "Купи и держи". Вместо того, чтобы пытаться рассчитать время на рынке или выбирать отдельные акции, инвесторы делают регулярные инвестиции или единовременные вложения, сохраняя свой портфель в долгосрочной перспективе. Эта стратегия позволяет избежать соблазна продавать после роста рынка или покупать после падения, учитывая, что выбор времени для выхода на рынок чрезвычайно сложен. Стабильно удерживая инвестиции, пассивные инвесторы стремятся извлечь выгоду из долгосрочного роста рынка.
Характеристики пассивного инвестирования включают более низкие затраты, поскольку оно предполагает меньше покупок и продаж и не требует глубокой аналитики, как в случае с активными стратегиями. Пассивное инвестирование также требует меньше времени и усилий, так как решения принимаются один раз, а затем портфель в основном остается неизменным. Хотя потенциальная доходность обычно соответствует рыночной производительности и может быть ниже, чем в случае с активными стратегиями, пассивное инвестирование обычно имеет более низкий риск, так как оно ориентируется на диверсификацию и сглаживает краткосрочные колебания рынка.
КАКОЕ ИЗ НИХ ЛУЧШЕ?
Как активное, так и пассивное инвестирование имеют свои преимущества и недостатки. Поэтому ответ на вопрос, что из них лучше, зависит от целей инвестора, его терпимости к риску и предпочтений. Давайте сравним эти два типа инвестиций по 5 ключевым пунктам и более четко выделим их различия.
1. Потенциальная доходность:
Активное: Потенциал для более высокой доходности, но это сложнее достичь. Успех зависит от навыков инвестора или управляющего фондом.
Пассивное: Обычно предлагает стабильную доходность, соответствующую рынку, но без потенциала для исключительных результатов.
2.Риск:
Активное: Более высокий риск из-за попыток превзойти рынок, что может привести к убыткам, если решения не оправдаются.
Пассивное: Обычно более низкий риск благодаря диверсификации и согласованию с долгосрочной производительностью рынка.
3.Стоимость:
Активное: Более высокие комиссии из-за исследований, торговых операций и активного управления.
Пассивное: Более низкие комиссии благодаря автоматизированному, пассивному подходу к управлению инвестициями.
4.Время и усилия:
Активное: Требует больше времени для исследований, анализа и принятия решений.
Пассивное: Требует минимальных усилий, стратегия "поставил и забыл".
5.Налоговые последствия:
Активное: Более частая торговля может привести к более высоким налогам на прирост капитала.
Пассивное: Меньше транзакций, что может означать меньше налогооблагаемых событий.
КАКОЕ ИЗ НИХ БОЛЕЕ ПРИБЫЛЬНОЕ?
В краткосрочной перспективе:
Активное инвестирование может предложить более высокую доходность, особенно если рынок волатилен, и инвестор способен использовать тренды для получения прибыли.
В долгосрочной перспективе:
Пассивное инвестирование часто превосходит активное благодаря более низким затратам и сложности постоянного превзойти рынок. Со временем более высокие комиссии, связанные с активными фондами, обычно уменьшают общую прибыль.
КАКУЮ СТРАТЕГИЮ СЛЕДУЕТ ВЫБРАТЬ?
Выбор между активным и пассивным инвестированием зависит от вашего личного финансового положения, толерантности к риску и инвестиционных целей. Если у вас есть время и опыт (или вы нанимаете кого-то, у кого они есть), и вы готовы пойти на более высокий риск ради потенциальной более высокой прибыли, активное инвестирование может вам подойти. С другой стороны, если вы предпочитаете более взвешенный подход, цените последовательность и хотите минимизировать комиссионные, то, скорее всего, вам подойдет пассивное инвестирование.
Многие инвесторы сочетают обе стратегии в своих портфелях. Они используют пассивные индексные фонды для обеспечения широкого доступа к рынку, а также инвестируют часть своих средств в активно управляемые фонды для получения более высокой доходности.
КАК ИНВЕСТИРОВАТЬ?
Откройте бесплатный брокерский счет в Unibank Invest и начните инвестировать. Приложение Unibank Invest предоставляет доступ к крупнейшим фондовым биржам мира, позволяя покупать международные инвестиционные инструменты, такие как акции, облигации и ETF.
Для открытия брокерского счета заполните онлайн-заявку или позвоните по номеру +374 43 004 382.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Активное и пассивное инвестирование имеют свои преимущества. Активное инвестирование направлено на получение более высокой прибыли за счет тщательного анализа рынка, но сопряжено с более высокими затратами и рисками. Пассивное инвестирование, с другой стороны, предлагает более дешевый долгосрочный подход за счет отслеживания рыночных индексов, что делает его менее рискованным и отнимающим много времени. Наилучшая стратегия зависит от ваших финансовых целей, толерантности к риску и инвестиционных предпочтений.