Բորսայի եկամուտները կարևոր բաղադրիչ են շատ ներդրողների պորտֆելում։
Բաժնետոմսերից ստացվող եկամուտները շատ ներդրողների համար ներդրումային պորտֆելի կարևոր բաղադրիչ են և կարող են ներառել շահաբաժիններ, կապիտալի ավելացում, ինչպես նաև բաժնետոմսերից ստացված այլ շահույթներ: Սակայն, այդ եկամուտների հարկումը կարևոր նշանակություն ունի, քանի որ հենց այն որոշում է՝ հարկերը վճարելուց և ներդրումներն արդյունավետ պլանավորելուց հետո որքան գումար կստանա ներդրողը։
Բաժնետոմսերից ստացվող եկամուտների հիմնական հարկատեսակները
Բաժնետոմսերում ներդրումներն ուղեկցվում են որոշ հարկային պարտավորություններով, որոնք իրարից տարբերվում են կախված եկամտի տեսակից և դրա ստացման ժամկետներից: Առավել տարածված են՝ կապիտալի ավելացման հարկը, շահաբաժինների հարկը և եկամտահարկը: Եկեք մանրամասն ուսումնասիրենք դրանցից յուրաքանչյուրը՝ ԱՄՆ հարկային համակարգի համատեքստում:
Կապիտալի ավելացման հարկ (կարճաժամկետ և երկարաժամկետ)
Կապիտալի ավելացումը այն եկամուտն է, որը ստացվում է ակտիվն իր գնման արժեքից ավելի բարձր գնով վաճառելուց: Շատ երկրներում, այդ թվում՝ ԱՄՆ-ում, այս եկամուտը ենթակա է հարկման և կախված ակտիվների տիրապետման ժամկետից՝ կապիտալի ավելացման հարկի դրույքաչափը կարող է փոխվել։
- Կարճաժամկետ կապիտալի ավելացումն առաջանում է, եթե բաժնետոմսերը վաճառվում են դրանց գնման օրվանից մեկ տարվա ընթացքում: Այս դեպքում եկամուտը հարկվում է այնպիսի դրույքաչափով, որը կարող է համարժեք լինել եկամտային հարկի դրույքաչափին: ԱՄՆ-ում հարկատուների մեծ մասի համար այս դրույքաչափը տատանվում է 10-37%՝ կախված հարկատուի ընդհանուր եկամուտից։
- Երկարաժամկետ կապիտալ շահույթներ։ Եթե բաժնետոմսերը պահպանվում են ավելի քան մեկ տարի, ապա շահույթը հարկվում է ավելի ցածր տոկոսադրույքով։ ԱՄՆ-ում երկարաժամկետ կապիտալ շահույթի հարկերը կազմում են 0%, 15% կամ 20%՝ կախված ներդրողի ընդհանուր եկամուտից։ Այս տեսակի ավելացումը ենթակա է ավելի ցածր հարկի, ինչը երկարաժամկետ ներդրումները հարկման տեսանկյունից դարձնում է ավելի շահավետ: ԱՄՆ-ում երկարաժամկետ կապիտալի ավելացումները հարկվում են 0%, 15% կամ 20% դրույքաչափով՝ կախված ներդրողի ընդհանուր եկամտի մակարդակից: Ներդրողների մեծ մասի համար դրույքաչափը կազմում է 15%, մինչդեռ նրանց համար, ում եկամուտը 2024 թ.-ին գերազանցում է 445,850 ԱՄՆ դոլարը (անհատական հարկատուների համար), դրույքաչափը կազմում է 20%։
Այսպիսով, կապիտալ շահույթի հարկը կարևոր գործոն է բաժնետոմսերի վաճառքի ժամանակի որոշման համար, քանի որ ակտիվների երկարաժամկետ պահպանումը կարող է էականորեն նվազեցնել հարկային բեռը և ապահովել ավելի բարձր ֆինանսական արդյունավետություն։
Շահաբաժինների հարկում (որակավորված և չորակավորված)
Շահաբաժինները ընկերությունների կողմից իրենց բաժնետերերին վճարվող պարբերական վճարումներ են՝ ընկերությունների շահույթից։ Կախված շահաբաժինների տեսակից, դրանց հարկման դրույքաչափերը կարող են էականորեն տարբերվել։
- Որակավորված շահաբաժիններ․ Այս շահաբաժինները հարկվում են նույն զեղչված տոկոսադրույքներով, ինչ երկարաժամկետ կապիտալ շահույթները (0%, 15% կամ 20%)։ Որպեսզի շահաբաժինները համարվեն որակավորված, ներդրողները պետք է բավարարեն որոշակի չափանիշներ, օրինակ՝ շահաբաժինների հայտարարության ամսաթվի շուրջ 121-օրյա պատուհանի ընթացքում՝ նվազագույնը 60 օր պահել ակտիվը։ Շահաբաժինները վճարող ընկերությունը պետք է լինի ԱՄՆ-ում կամ այնպիսի երկրում գործող ընկերություն, որն ունի ԱՄՆ-ի հետ հարկային համաձայնագիր։
- Չորակավորված շահաբաժինները (կամ սովորական շահաբաժիններ) հարկվում են ֆիզիկական անձանց եկամտային հարկի ստանդարտ դրույքաչափով, որը կարող է հասնել մինչև 37%-ի՝ կախված ներդրողի եկամտից:
Այս երկու տեսակի շահաբաժինների միջև տարբերությունը հասկանալը կարևոր է արդյունավետ հարկային պլանավորման համար:
Այլ հնարավոր հարկեր (ֆիզիկական և իրավաբանական անձանց եկամտային հարկ)
ԱՄՆ-ն սահմանում է ֆիզիկական անձանց եկամտային հարկ, որը կարող է ներառել նաև բաժնետոմսերից ստացվող եկամուտները: Բացի կապիտալի ավելացման և շահաբաժինների հարկերից, որոնք ուղղակիորեն կապված են ներդրումների հետ, եկամտային հարկը հաշվարկվում է անձի ընդհանուր եկամտից՝ ներառյալ բաժնետոմսերից ստացված եկամուտները։
Ֆիզիկական անձանց եկամտային հարկը ԱՄՆ-ում պրոգրեսիվ կառուցվածք ունի, ինչը նշանակում է, որ հարկի դրույքաչափը եկամտի ավելացման հետ բարձրանում է: Օրինակ, բաժնետոմսերից ստացված եկամուտների դեպքում, որոնք կազմում են ընդհանուր եկամտի մի մաս, կիրառվում է այն դրույքաչափը, որը համապատասխանում է հարկատուի եկամտի չափին։
Շահաբաժինների հարկման ազդեցությունը բաժնետոմսերի եկամտաբերության վրա
Բաժնետոմսերից ստացվող եկամտահարկերը կարող են զգալիորեն նվազեցնել ներդրողի զուտ շահույթը: Հատկապես կապիտալի ավելացման և շահաբաժինների հարկերը կրճատում են այն գումարը, որը ներդրողը կարող է ստանալ հարկման գործընթացից հետո:
Օրինակ. եթե ներդրողը գնել է XYZ ընկերության բաժնետոմսը $100 արժեքով և այն երկու տարի անց վաճառել $200-ով, ապա շահույթը կկազմի $100: Եթե դա երկարաժամկետ կապիտալի ավելացում է, ապա ԱՄՆ-ում այն կհարկվի 15%, ինչը նշանակում է՝ ներդրողը կվճարի $15 հարկ: Սակայն, եթե ներդրողը վաճառեր բաժնետոմսը 10 ամիս անց, կարճաժամկետ կապիտալի ավելացման հարկը կկազմեր 24% (միջին հարկը միջին եկամուտ ունեցող հարկատուների համար), ինչը կհանգեցներ $24 հարկային պարտավորության:
Շահաբաժինները նույնպես էական ազդեցություն են ունենում վերջնական եկամտաբերությանը: Օրինակ, եթե ընկերությունը վճարում է $5 շահաբաժին՝ մեկ բաժնետոմսի համար, ապա որակավորված շահաբաժինների դեպքում հարկը կկազմի 15% կամ $0.75 մեկ բաժնետոմսի համար: Եթե շահաբաժինները որակավորված չեն, ապա այդ դեպքում հարկը կարող է հասնել մինչև 37%-ի, ինչը կբերի $1.85 հարկի վճարման մեկ բաժնետոմսի համար:
Համեմատելով տարբեր երկրների հարկային բեռը, կարելի է նկատել, որ ԱՄՆ-ը չի համարվում ամենաանվտանգ երկիրը բաժնետոմսերից ստացվող եկամուտների հարկման ենթատեքստում: Օրինակ, Հայաստանում կապիտալի ավելացման և շահաբաժինների հարկերը կարող են զգալիորեն ավելի ցածր լինել, ինչն էլ Հայաստանը դարձնում է ավելի գրավիչ երկարաժամկետ ներդրողների համար։
Հարկային արտոնություններ ներդրողների համար
Դիտարկելով երկարաժամկետ ներդրումները և շուկայի զարգացման խթանումը, պետությունները հաճախ տրամադրում են հարկային արտոնություններ ներդրողների համար: ԱՄՆ-ում մի շարք հարկային սխեմաներ կան, որոնք կարող են օգնել նվազեցնել բաժնետոմսերից ստացվող եկամուտների վրա կիրառվող հարկային բեռը:
Անհատական կենսաթոշակային հաշիվներ (IRA) և 401(k)
ԱՄՆ-ում ներդրողների համար ամենատարածված գործիքներից մեկը IRA և 401(k) տեսակի կենսաթոշակային հաշիվներն են: Այս հաշիվները թույլ են տալիս ներդրողներին ներդրումներ կատարել բաժնետոմսերում և այլ ակտիվներում՝ առանց կապիտալի ավելացման կամ շահաբաժինների վրա հարկերի վճարման, քանի դեռ միջոցները դուրս չեն բերվում: Սա հնարավորություն է տալիս ոչ միայն կրճատելու հարկերը կարճաժամկետ հեռանկարում, այլ նաև նշանակալի եկամուտ ստանալու՝ առանց հարկերի ազդեցության:
- Traditional IRA — Ներդրումները ենթակա են հարկային նվազեցման, և հարկերը հետաձգվում են մինչև կենսաթոշակի ժամանակ դուրսբերումները:
- Roth IRA — չնայած ներդրման պահին հարկային արտոնություն չի տրվում, բոլոր եկամուտները ապագայում ազատվում են հարկերից, եթե միջոցները չեն հանվում որոշակի տարիքի հասնելուց առաջ:
Անհատական ներդրումային հաշիվներ (IIS)
Ռուսաստանի Դաշնությունում նմանատիպ հասկացություն կա՝ անհատական ներդրումային հաշիվ (IIS), որը թույլ է տալիս ներդրողներին ստանալ հարկային վերադասավորումներ և նվազեցնել կապիտալի ավելացման հարկերը: ԱՄՆ-ում այս ֆունկցիան իրականացնում են կենսաթոշակային հաշիվները և այլ հատուկ հաշիվներ ներդրողների համար:
Հարկային երկարաժամկետ ակտիվների տնօրինման համար
ԱՄՆ-ում երկարաժամկետ ներդրողներին հարկային արտոնություններ են տրվում: Եթե ակտիվները պահվում են պորտֆելում մեկ տարվա ընթացքում, դրանք հարկվում են կապիտալի ավելացման ավելի ցածր հարկային դրույքներով: Սա խթանում է ներդրողներին երկարաժամկետ ներդրումներ կատարել և թույլ է տալիս նրանց ավելի շատ օգուտ քաղել բաժնետոմսերի աճից՝ առանց հարկերի չափազանց մեծ վնասների:
Հարկային ռազմավարություններ հարկային բեռը նվազեցնելու համար
Հարկային ծախսերն արդյունավետորեն նվազեցնելու համար ներդրողները օգտագործում են տարբեր հարկային ռազմավարություններ․
1․ Երկարաժամկետ ակտիվների տնօրինում
Առավել պարզ և արդյունավետ միջոցներից մեկը հարկային բեռը նվազեցնելու համար բաժնետոմսերը երկարաժամկետ պահելն է: ԱՄՆ-ում երկարաժամկետ ներդրումները ենթակա են ավելի ցածր կապիտալի ավելացման հարկի, ինչը կարող է էապես բարձրացնել մաքուր եկամտաբերությունը:
2․Հարկային արտոնություններով ներդրումային հաշիվներ օգտագործելը
Հարկային արտոնություններով հաշիվներ, ինչպիսիք են IRA կամ 401(k), օգտագործելը օգնում է խուսափել կապիտալի ավելացման և շահաբաժինների հարկումից երկար ժամանակի ընթացքում: Սա թույլ է տալիս ներդրողներին կուտակելու ավելի շատ կապիտալ՝ առանց հարկերի վճարման:
Հարկային արտոնություններով հաշիվներ, ինչպիսիք են IRA կամ 401(k), օգտագործելը օգնում է խուսափել կապիտալի ավելացման և շահաբաժինների հարկումից երկար ժամանակի ընթացքում: Սա թույլ է տալիս ներդրողներին կուտակելու ավելի շատ կապիտալ՝ առանց հարկերի վճարման:
3․Շահաբաժինների նոր ներդրում (Reinvestment)
Շահաբաժինների նոր ներդրում՝ ռազմավարություն, որը թույլ է տալիս խուսափել անմիջական հարկային վճարումներից: Բաժնետոմսերը կանխիկի տեսքով ստանալու համար ներդրողը կարող է օգտագործել այդ գումարը լրացուցիչ բաժնետոմսեր գնելու համար: Սա թույլ է տալիս ոչ միայն հետաձգել հարկերի վճարումը, այլև արագացնել կապիտալի աճը:
Շահաբաժինների նոր ներդրում՝ ռազմավարություն, որը թույլ է տալիս խուսափել անմիջական հարկային վճարումներից: Բաժնետոմսերը կանխիկի տեսքով ստանալու համար ներդրողը կարող է օգտագործել այդ գումարը լրացուցիչ բաժնետոմսեր գնելու համար: Սա թույլ է տալիս ոչ միայն հետաձգել հարկերի վճարումը, այլև արագացնել կապիտալի աճը:
Եզրակացություն
Հարկային համակարգը էական ազդեցություն ունի բաժնետոմսերից ստացված եկամտաբերության վրա, և նրա առանձնահատկությունները հաշվի առնելը կարևոր է հաջող ներդրումների համար: Ճիշտ հարկային ռազմավարությունը թույլ է տալիս էապես բարելավել ներդրումների արդյունքները և նվազեցնել հարկային ծախսերը: Օգտագործելով հարկային արտոնություններ, խթանելով երկարաժամկետ ներդրումները և կիրառելով օպտիմալ հարկային հաշիվներ, ներդրողները կարող են նվազեցնել իրենց հարկային պարտավորությունները և ավելի մեծ եկամուտ ստանալ։