Ֆոնդային շուկայում ներդրումներ կատարելը այն մարդկանց է գրավում, ովքեր ձգտում են ավելացնել իրենց կապիտալը։ Ներդրումների համար գոյություն ունեն բազմաթիվ ռազմավարություններ, և ներդրողի առջև կանգնած հիմնական հարցերից մեկը ընտրությունն է՝ աճի բաժնետոմսերի և արժեքային բաժնետոմսերի միջև։ Երկու տեսակի բաժնետոմսերն էլ ունեն իրենց առանձնահատկությունները, առավելություններն ու թերությունները։ Ճիշտ որոշում կայացնելու համար անհրաժեշտ է մանրամասն ուսումնասիրել յուրաքանչյուր կատեգորիան՝ հասկանալու համար, թե որոնք են համապատասխանում ձեր նպատակներին, ռիսկի մակարդակին և ներդրումային ժամանակահատվածին։
Այս հոդվածում մենք կքննարկենք աճի և արժեքային բաժնետոմսերի տարբերությունները, դրանց հատկանիշները, ինչ գործոններ պետք է հաշվի առնել ընտրություն կատարելիս, և առաջարկներ կներկայացնենք այն ներդրողների համար, ովքեր կանգնած են այս երկու կատեգորիաներից մեկի ընտրության հարցում։
Ի՞նչ են աճի բաժնետոմսերը
Աճի բաժնետոմսերը պատկանում են այն ընկերություններին, որոնք ցույց են տալիս եկամուտների, շահույթի կամ շուկայական հատվածում արագ աճ։ Սովորաբար, այսպիսի ընկերություններն աշխատում են նորարարական ոլորտներում, ինչպիսիք են տեխնոլոգիաները, առողջապահությունը, բիոտեխնոլոգիաները և սպառողական ինտերնետային ծառայությունները։ Այս ընկերությունները վերաներդրում են իրենց շահույթը նոր ապրանքների մշակման, հետազոտությունների և զարգացումների, ինչպես նաև բիզնեսի ընդլայնման մեջ:
Աճի բաժնետոմսերի օրինակներն են այնպիսի ընկերություններ, ինչպիսիք են Amazon, NVIDIA, Microsoft, Apple և Netflix։ Այս ընկերությունները շարունակաբար ցուցադրում են բարձր աճի տեմպեր, և նրանց բաժնետոմսերը հաճախ գրավում են այն ներդրողների ուշադրությունը, ովքեր ցանկանում են օգտվել բիզնեսի երկարաժամկետ աճից։
Աճի բաժնետոմսերի առանձնահատկությունները
- Բարձր աճի պոտենցիալ.
- Շահաբաժինների բացակայություն.
- Բարձր տատանողականություն.
- Կախվածություն աճի հեռանկարներից.
Աճի բաժնետոմսերի օրինակներ
- Tesla
- Amazon
- Netflix
Արժեքային բաժնետոմսերը այն ընկերությունների բաժնետոմսերն են, որոնք համարվում են թերագնահատված՝ համեմատած իրենց իրական ներքին արժեքի հետ։ Ներդրողները նման բաժնետոմսերը դիտարկում են որպես հնարավորություն «զեղչով» գնել ակտիվ՝ ենթադրելով, որ դրանց իրական արժեքը ավելի բարձր է, քան ընթացիկ շուկայական գինը։ Արժեքային բաժնետոմսերը հաճախ պատկանում են կայուն և հասուն ընկերություններին, որոնք ունեն ամուր ֆինանսական ցուցանիշներ։
Նման ընկերությունները կարող են գործել ավանդական տնտեսության ոլորտներում, ինչպիսիք են՝ էներգետիկան, արդյունաբերությունը, հեռահաղորդակցությունը, ֆինանսները։
Այս ընկերությունները սովորաբար ունեն երկար պատմություն շուկայում և բարձր հեղինակություն ներդրողների շրջանում։
Արժեքային բաժնետոմսերի առանձնահատկությունները
- Թերագնահատվածություն շուկայում.
- Շահաբաժինների վճարում.
- Ցածր տատանողականություն.
- Երկարաժամկետ կայունություն.
Արժեքային բաժնետոմսերի օրինակներ
- Coca-Cola
- Johnson & Johnson
- General Motors
Աճի և արժեքային բաժնետոմսերի հիմնական տարբերությունները
- Կենտրոնացում՝ աճի կամ կայունության վրա.
- Շահաբաժնային քաղաքականություն.
- Ռիսկ և տատանողականություն.
- Մակրոտնտեսական գործոններ.
Գործոններ, որոնք պետք է հաշվի առնել բաժնետոմսեր ընտրելիս
Ներդրողը պետք է հաշվի առնի մի շարք կարևոր գործոններ՝ նախքան որոշում կայացնելը, թե որ բաժնետոմսերի վրա կենտրոնանալ.
- Ռիսկի մակարդակ.
- Ներդրումային ժամանակահատված.
- Մակրոտնտեսական իրավիճակ.
- Ներդրումային նպատակներ.
Աճի բաժնետոմսերի առավելություններն ու թերությունները
Առավելություններ
- Բարձր արժեքի աճի պոտենցիալ երկարաժամկետ հեռանկարում
- Հնարավորություն՝ ներդրումներ կատարել նորարարական ընկերություններում և առաջատար տեխնոլոգիաներում
- Ընկերության եկամուտների և շահույթի արագ աճ
Թերություններ
- Բարձր տատանողականություն և դրան ուղեկցող կարճաժամկետ ռիսկեր
- Շահաբաժինների բացակայություն, ինչը նրանց պակաս գրավիչ է դարձնում պահպանողական ներդրողների համար
- Կախվածություն շուկայական սպասումներից և մակրոտնտեսական պայմաններից
Արժեքային բաժնետոմսերի առավելություններն ու թերությունները
Առավելություններ
- Կայուն շահաբաժնային վճարումներ, որոնք ապահովում են կանոնավոր եկամուտ
- Ցածր տատանողականություն ՝ համեմատած աճի բաժնետոմսերի հետ
- Հնարավորություն գնելու բաժնետոմսեր իրենց իրական արժեքից ցածր գնով
Թերություններ
- Արժեքի աճի ցածր պոտենցիալ, քան աճի բաժնետոմսերի դեպքում
- Կարող է պահանջվել երկար ժամանակ, որպեսզի բաժնետոմսն հասնի իր ներքին արժեքին
- Ընկերության զարգացումը պակաս դինամիկ է՝ համեմատած աճի բաժնետոմսերի հետ
Ինչպես ընտրել ներդրումային ռազմավարություններ
Երբ ներդրողը կանգնած է ընտրության առաջ՝ աճի բաժնետոմսերի և արժեքային բաժնետոմսերի միջև, կարելի է կիրառել մի քանի ռազմավարություն՝ կախված նպատակներից և ռիսկի հանդեպ վերաբերմունքից.
- Հավասարակշռված պորտֆել.
- Ներդրումներ շրջափուլերի ընթացքում.
- Կենտրոնացում երկարաժամկետ նպատակների վրա.
Եզրակացություն
Աճի և արժեքային բաժնետոմսերի ընտրությունը կախված է բազմաթիվ գործոններից, այդ թվում՝ ձեր նպատակներից, ներդրումային ժամանակահատվածից, ռիսկի հանդեպ վերաբերմունքից և տնտեսական իրավիճակից։ Երկու կատեգորիաներն էլ ունեն իրենց առավելություններն ու թերությունները։ Ներդրումներում հաջողության հասնելու համար կարևոր է մանրակրկիտ վերլուծել յուրաքանչյուր ընկերությունը, հաշվի առնել մակրոտնտեսական պայմանները և ստեղծել դիվերսիֆիկացված պորտֆել, որը կօգնի նվազեցնել ռիսկերը և առավելագույնացնել եկամուտները։