Ինչպե՞ս վերլուծել բաժնետոմսերը

Բաժնետոմսերի վերլուծությունը բաժնային արժեթղթերի պոտենցիալ արժեքի գնահատման գործընթացն է, որը հիմնված է տարբեր գործոնների վրա։ Ներդրողների համար սա որոշումների կայացման ամենակարևոր փուլերից մեկն է, քանի որ ճիշտ վերլուծությունը թույլ է տալիս նվազեցնել ռիսկերը և մեծացնել եկամտաբերությունը։ Գոյություն ունի բաժնետոմսերի վերլուծության երկու հիմնական մեթոդ՝ առանցքային վերլուծություն և տեխնիկական վերլուծություն։ Երկու մոտեցումները ունեն իրենց առանձնահատկությունները և կիրառման ոլորտները, իսկ դրանց համադրումը թույլ է տալիս ստանալ ավելի ճշգրիտ կանխատեսումներ։ Այս հոդվածում մենք մանրամասն կդիտարկենք յուրաքանչյուր մեթոդը, դրանց առավելությունները և թերությունները, ինչպես նաև կներկայացնենք գործնական առաջարկություններ ներդրողների համար։

Բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելը միշտ կախում ունի ռիսկերից։ Արժեթղթերի գները կարող են փոխվել բազմաթիվ գործոնների ազդեցության տակ՝ սկսած տնտեսության փոփոխություններից մինչև ընկերությունների ներքին խնդիրները։ Առանց մանրակրկիտ վերլուծության, ներդրողը կարող է կորցնել գումար՝ ներդնելով այն կորստաբեր կամ թերագնահատված ընկերությունների մեջ։ Բաժնետոմսերի վերլուծությունը օգնում է խուսափել նման իրավիճակներից և պատասխանել հիմնական հարցերին.

Ներդրողը, ով գիտի, թե ինչպես վերլուծել բաժնետոմսերը, կարող է կայացնել ավելի հիմնավորված որոշումներ՝ նվազեցնելով իր ռիսկերը և մեծացնելով շահույթը։

Առանցքային վերլուծությունը այն մեթոդն է, որի միջոցով ներդրողը փորձում է գնահատել ընկերության ներքին արժեքը՝ հիմնվելով նրա ֆինանսական վիճակի, շուկայական դիրքի, մակրոտնտեսական իրավիճակի և աճի հեռանկարների վրա։ Այս վերլուծությունը օգնում է հասկանալ, արդյո՞ք բաժնետոմսերի ներկայիս գինը արդարացված է և արդյո՞ք գոյություն ունեն ապագա աճի հեռանկարներ։

Ընկերության ֆինանսական հաշվետվությունները ներդրողի համար տեղեկությունների հիմնական աղբյուրն են, ովքեր ցանկանում են գնահատել բիզնեսի ընթացիկ վիճակը և հեռանկարները։ Դրանք ներառում են երեք հիմնական փաստաթղթեր՝

Արտաքին տնտեսական պայմանները նույնպես կարևոր դեր են խաղում առանցքային վերլուծության մեջ։ Ներդրողը պետք է հաշվի առնի այնպիսի գործոններ, ինչպիսիք են համաշխարհային տնտեսության վիճակը, ինֆլյացիան, տոկոսադրույքները և արժութային փոխարժեքները։ Օրինակ, եթե տնտեսությունը գտնվում է անկման մեջ, նույնիսկ ամենաուժեղ ընկերությունները կարող են դժվարություններ ունենալ։

Ընկերության դիրքի գնահատումը ոլորտում և նրա մրցակցային առավելությունները հիմնարար վերլուծության կարևոր մասն են։ Այստեղ կարևոր է հասկանալ՝

Առանցքային վերլուծությունը ֆոնդային շուկայում կենտրոնանում է ընկերության երկարաժամկետ հեռանկարների վրա՝ առաջարկելով ներդրողներին հնարավորություն հայտնաբերել թերագնահատված բաժնետոմսեր և ներդնել միջոցները երկար տարիների համար։

Տեխնիկական վերլուծությունը մոտեցում է, որի դեպքում ներդրողները փորձում են կանխատեսել բաժնետոմսերի գների ապագա փոփոխությունները՝ հիմնվելով դրանց անցյալում կատարված շարժումների և առևտրի ծավալների վրա: Այս մեթոդը հիմնված է այն ենթադրության վրա, որ շուկան հաշվի է առնում ողջ անհրաժեշտ տեղեկատվությունը, իսկ բաժնետոմսերի գինը արտացոլում է ամբողջ հասանելի տվյալները։

Տեխնիկական վերլուծության ժամանակ ներդրողները օգտագործում են տարբեր տեսակի գրաֆիկներ՝ բաժնետոմսերի գների շարժը պատկերացնելու համար։ Ամենահայտնի գրաֆիկները հետևյալն են.

Հիմնարար և տեխնիկական վերլուծությունը տարբեր նպատակներ են հետապնդում և նախատեսված են տարբեր կատեգորիաների ներդրողների համար:

Հաջող ներդրումների համար կարևոր է կիրառել վերլուծության երկու մեթոդներն էլ՝ հիմնարար և տեխնիկական: Հիմնարար վերլուծությունը օգնում է ընտրել այնպիսի ընկերությունների բաժնետոմսեր, որոնք ունեն երկարաժամկետ աճի հեռանկարներ, մինչդեռ տեխնիկական վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս գտնել լավագույն պահերը շուկա մուտք գործելու և դուրս գալու համար: Ներդրողներին խորհուրդ է տրվում համադրել այս երկու մոտեցումները՝ առավելագույն արդյունքի հասնելու և ռիսկերը նվազեցնելու նպատակով:

Սկսնակ ներդրողների համար կարևոր է սկսել յուրաքանչյուր մեթոդի հիմունքների ուսումնասիրությունից, որպեսզի հետագայում դրանք ինտեգրեն իրենց ներդրումային ռազմավարության մեջ։